Oplossingen
Private-equityfonds
Belegt in niet-beursgenoteerde bedrijven en neemt daarbij doorgaans substantiële belangen.
Geen creditcard nodig. Er wordt niets in rekening gebracht voordat je eerste 30 dagen voorbij zijn.
Wat dit soort fonds is
Een fonds waarvan de bezittingen worden gewaardeerd in plaats van genoteerd, waarbij de administratieve vraag is hoe je tussen gebeurtenissen een verdedigbare NAV vasthoudt en die consistent aan beleggers rapporteert.
Wat de administratie in de praktijk inhoudt
Lees eerst de grens, want die bepaalt of de rest van deze pagina voor jou relevant is. FundFlow is unit- en NAV-administratie. Het administreert geen commitments, capital calls, stortingsschema's of distributiewatervallen, en het houdt geen portefeuillebedrijven bij. Houden je beleggers commitments die je in de loop van de tijd opvraagt, de vorm van vrijwel elk closed-end private equity-fonds, dan is dit nog niet het juiste gereedschap.
Houden je beleggers units in een pot, dan sluit het direct aan. De waarden per einde maand zijn invoer die je aanlevert, en alles daarna wordt daaruit afgeleid in exacte decimalen: NAV, koers per serie, beheerfees, performancefees boven de mark van iedere houder, en de waarde van elke belegger. Beleggersoverzichten worden uit blokken opgebouwd, per ontvanger gepersonaliseerd, met een pdf verstuurd en per verzending vastgelegd.
Waarom het lastig is
Een NAV die tussen gebeurtenissen moet standhouden
Vermogen dat gewaardeerd wordt in plaats van beursgenoteerd betekent dat het gerapporteerde getal maanden stilstaat en dan scherp beweegt. Wat telt is dat de maanden ertussen consistent zijn berekend uit een benoemde invoer.
Carry die één keer per fonds wordt gerekend
Een performancefee over de totale winst van het fonds in plaats van per houder boven zijn eigen mark is verkeerd voor iedere belegger die niet op dag één instapte.
Overzichten uit een samenvoegbestand
Beleggersrapportage personaliseren uit een sjabloon en een spreadsheet is langzaam, en de misser is dat één belegger de cijfers van een ander krijgt.
Hoe FundFlow past
Een waardering die je invoert en kunt verantwoorden
De waarden per einde maand voer je zelf in. Alles daarna (NAV, koers per serie, vergoedingen, de waarde per belegger) wordt daaruit afgeleid in exacte decimale rekenkunde.
Vergoedingen en carry boven een high-water mark
Beheervergoedingen per serie, en performancevergoedingen alleen boven de mark van elke houder na de beheervergoeding.
Beleggersrapportage zonder samenvoegen
Per belegger gepersonaliseerd, met een pdf als bijlage, vanuit de app verstuurd en per verzending gevolgd.
Waar FundFlow stopt
Let op de vorm die dit veronderstelt: FundFlow is een unit- en NAV-administratie. Het administreert geen commitments, capital calls, stortingsschema's of distributiewatervallen, en houdt geen portefeuillebedrijven bij. Houden je beleggers commitments in plaats van units, dan is dit nog niet het juiste gereedschap.
Vragen die beheerders stellen
Ondersteunen jullie capital calls en commitments?
Nee. Er zijn geen commitments, capital calls, stortingsschema's of distributiewatervallen, en geen registratie van portefeuillebedrijven. Houden je beleggers commitments in plaats van units, dan administreert FundFlow die kant van je fonds niet. Dat is het waard om vast te stellen voordat je tijd in een proefperiode stopt.
Hoe komen waarderingen in de berekening?
Als invoer. Je voert de waarde per einde maand in van elk vermogensbestanddeel of elke rekening, en de engine berekent daaruit de NAV, de koers per serie, de fees en de waarde van iedere houder. Verander je een invoer daarna, dan wordt de periode gemarkeerd als opnieuw te berekenen in plaats van een verouderde uitkomst te tonen.
Lees hoe deze onderdelen werken
De onderdelen van FundFlow waar dit soort fonds het meest op leunt.
Andere soorten fondsen
Toets eerst of de vorm past, daarna de rest
Houden je beleggers units, zet dan een fonds op en sluit een maand af tegen je eigen cijfers. Houden ze commitments, dan is de grens hierboven het antwoord en verandert een proefperiode dat niet.
In je eerste sessie
- Stel vast dat je beleggers units houden en geen commitments, want dat bepaalt al het andere.
- Maak het fonds aan, zet de feevoorwaarden per serie en anker een openingspositie met de units en de mark van iedere houder.
- Voer de waarden per einde maand in, sluit de maand af en vergelijk de NAV en elk carrycijfer met je eigen uitwerking.
Geen creditcard nodig. Er wordt niets in rekening gebracht voordat je eerste 30 dagen voorbij zijn.