Oplossingen
Venture-capitalfonds
Belegt vooral in startups en snelgroeiende bedrijven.
Geen creditcard nodig. Er wordt niets in rekening gebracht voordat je eerste 30 dagen voorbij zijn.
Wat dit soort fonds is
Kleine bedragen in illiquide posities die af en toe worden geherwaardeerd, met participanten die helder willen zien waar hun geld staat.
Wat de administratie in de praktijk inhoudt
Dezelfde grens geldt hier als bij private equity, en voor de meeste venturefondsen is die beslissend: FundFlow heeft geen commitments, geen capital calls en geen distributiewatervallen, en houdt geen portefeuillebedrijven bij. Houden je limited partners commitments die je opvraagt, dan is dit nog niet het gereedschap. Houden ze units in een pot die periodiek wordt geherwaardeerd, dan past het.
Voor die vorm is het werk klein. Voer de waarden van de maand in, en NAV, koers, fees en de waarde van iedere houder worden daaruit herrekend. Anker het fonds met een openingspositie op een maand die je kiest en sluit vooruit af, zodat eerdere jaren in je bestaande vastlegging blijven en niet opnieuw hoeven te worden opgebouwd. Rapporten gebruiken elke keer dezelfde blokken, per LP gepersonaliseerd, met de berekende cijfers vastgezet op het moment dat je opslaat, zodat een latere herwaardering een verzonden overzicht niet kan veranderen.
Waarom het lastig is
Herwaarderingen die de historie herschrijven
Een positie opwaarderen verandert de NAV van vandaag, en mag het overzicht dat een LP vorig kwartaal kreeg niet veranderen. Leest de rapportage live cijfers, dan doet het dat wel.
Lange gaten tussen waarderingsmomenten
Maanden waarin niets is geherwaardeerd hebben nog steeds een verdedigbare waarde en een consistent rapport nodig, precies wanneer een handmatig proces wordt overgeslagen.
LP-rapportage die slecht meegroeit
Twintig LP's is een samenvoegbestand. Veertig is een avond. In beide gevallen worden de cijfers per ontvanger met de hand overgezet, en daar komen de fouten uit.
Hoe FundFlow past
Periodieke herwaardering, netjes vastgelegd
Voer de waarden van de maand in en de engine berekent NAV, koers en de waarde per houder eruit, en markeert de uitkomst als verouderd zodra je daarna een invoerwaarde wijzigt.
Een trackrecord vanaf de maand dat je begint
Veranker het fonds met een openingspositie (de koers en de units per houder in een gekozen maand) en sluit vooruit af. Eerdere maanden blijven in je bestaande administratie.
Rapportage die elke keer hetzelfde is
Dezelfde rapportblokken, per participant gepersonaliseerd, met de berekende cijfers bevroren op het moment van opslaan zodat een latere herwaardering een al verzonden rapportage niet verandert.
Waar FundFlow stopt
Zelfde voorbehoud als bij private equity: dit is unit- en NAV-administratie. Er zijn geen commitments, capital calls of distributiewatervallen, en geen registratie van portefeuillebedrijven.
Vragen die beheerders stellen
Wat gebeurt er met een verzonden overzicht als ik later herwaardeer?
Niets. Berekende rapportblokken slaan hun waarden op als je het rapport opslaat, dus de maand daarna opnieuw berekenen kan een verzonden overzicht niet veranderen. Elke verzending wordt ook per ontvanger met een status vastgelegd, dus een mislukking is zichtbaar als mislukking in plaats van als stilte.
Houden jullie portefeuillebedrijven bij?
Nee. FundFlow waardeert het fonds, niet de beleggingen erin. Je voert waarden en geldstromen in en het doet de fondsadministratie: NAV, koers, fees, waarden per houder en rapportage. Registratie op bedrijfsniveau blijft waar je dat nu doet.
Lees hoe deze onderdelen werken
De onderdelen van FundFlow waar dit soort fonds het meest op leunt.
Andere soorten fondsen
Hedgefonds
Privaat gebundeld kapitaal met bredere en vaak complexere beleggingsstrategieën.
Hoe FundFlow pastPrivate-equityfonds
Belegt in niet-beursgenoteerde bedrijven en neemt daarbij doorgaans substantiële belangen.
Hoe FundFlow pastPrivate-creditfonds
Belegt door direct te lenen aan bedrijven of andere kredietnemers.
Hoe FundFlow past
Waardeer de pot voor één maand en rapporteer erover
Anker het fonds op je laatst gerapporteerde NAV, voer de waarden van deze maand in, sluit af en mail jezelf een LP-overzicht. Dat is de hele beoordeling.
In je eerste sessie
- Stel eerst vast dat je LP's units houden en geen commitments voordat je tijd in de rest stopt.
- Anker het fonds op je laatst gerapporteerde NAV, zodat je vergelijkt met iets dat je vertrouwt.
- Voer de waarden van deze maand in, sluit af en mail jezelf het LP-overzicht om te zien wat een belegger krijgt.
Geen creditcard nodig. Er wordt niets in rekening gebracht voordat je eerste 30 dagen voorbij zijn.